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中华金融网险资领衔千亿资金南下 难改港股至暗时刻

时间:浏览:7来源:阿牛财经网中华金融网
险资领衔千亿资金南下 难改港股至暗时刻

  油价狂跌、外洋疫情加重等多厚利空身分叠加下,港股市场也遭受“至暗时辰”。

  3月23日,本钱市场再度演出“玄色礼拜一”,喷鼻港恒生指数当日跌逾千点,跌幅达4.86%,开盘报21696.13点。3月份以来,恒生指数跌幅扩展至16.97%。

  但是,就在各种资产价钱缩水、活动性惊愕舒展的状况下,港股市场却逆市得到了大范围净买入。

  3月23日,恒生指数大跌4.86%,但当日南向资金仍然现95.1亿港元净流入。自此,本年以来南向资金净流入范围已达2103.01亿港元,折合群众币约1929亿元。

  “今朝中国的疫情获得较好掌握,此前从港股流出的外洋资金后续无望连续回流。外加AH溢价增大,同时,港股团体股息率较高,许多股价下跌至净资产以下,已展示‘债券’属性,设置代价较着提拔。”关于近期南向资金连续净流入的缘故原由,3月23日山君证券投研团队对时期周报记者暗示。

  从近一个月净买入个股TOP 10名单来看,银行股和科技股成为喷鼻饽饽。最新数据显现,建立银行(行情601939,诊股)(0939.HK)、腾讯控股(0700.HK)和工商银行(行情601398,诊股)(1398.HK)位居前三名,净买入额均超百亿港元。另据时期周报记者统计,仅3月以来,南向资金净买入建立银行、工商银行和农业银行(行情601288,诊股)(1288.HK)的金额已超300亿元群众币。

  此中,险资军团成为银行H股的抄底前锋。

  港交所最新表露的信息显现,国寿团体3月12日增持4000万股农业银行(1288.HK)H股,持股比例由6.91%升至7.04%,耗资约1.24亿港元。这也是本年以来国寿系四度增持农业银行H股。

  “本年开端,包罗中国人寿(行情601628,诊股)和中国太保(行情601601,诊股)等头部险资几次对港股举牌,本地险资不竭进入港股市场成了南向资金的主要主力。” 川财证券研讨所所长陈雳3月21日对时期周报记者阐发指出。

  就险资喜爱抄底银行H股面前的投资逻辑,陈雳以为,今朝恒生H股金融业市盈率仅为5.66,而此中的国有银行H股更是具有低估值、高股息的特性,契合险资对妥当资产的设置诉求。

  不只于此,险资还迎来政策利好。3月22日,银保监会副主席周亮暗示,下一步,对偿付才能充沛率比力高、资产婚配情况比力好的保险公司,许可其在现有权利投资30%下限的根底上,还能够过度进步投资比重。

  今朝,保险公司已成为本钱市场第二大机构投资者,保险公司投资权利类资产的余额达18.8万亿元,此中,投资股票和基金范围达2万亿元。

  千亿南向资金抄底港股

  Wind数据显现,停止3月23日北京工夫下战书开盘,本月美股三大指数已现近20%及以上跌幅。

  欧洲方面,德国DAX、法国CAC40指数也别离大跌24.91%和23.75%。

  Wind数据显现,停止3月23日,本月以来,南向资金净流入范围已超1200亿港元,占到本年以来团体南向资金净流入范围的58%,显现港股市场日趋受资金追捧。比照来看,3月同期北向资金却遭受净流出近780亿元群众币。

  “环球本钱市场震动狂跌时期,被视为避险资产的黄金都惨遭兜售,但港股市场却被大批净买入,面前的投资时机的确不容无视。”3月21日,北京一家基金公司研讨员对记者感慨。

  谁会是南向抄底的主力?3月21日,陈雳报告记者,近期南向进入港股的资金中,很大一部门属于险资,这一点从数据上实在有迹可循。

  “2019年险资就几次发作举牌上市公司股票变乱,举牌主体集合于中国人寿、安然人寿、中国太保等大型保险公司,此中就有不小范围的险资进军港股。现在年开端,包罗中国人寿和中国太保等持续停止举牌,本地险资不竭进入港股市场,比照近期净买入标的排名前线的个股来看,也与险资偏偏好的股票资产分歧。”陈雳指出。

  3月22日,诺德基金司理应颖在承受记者采访时坦言,按照咱们察看,近期南向资金中大要率存在部门险资,3月6日至今的10个买卖日,恒生指数跌幅超18%,可是南向资金显现大跌大买的特征,这也与险资逆向投资逻辑相分歧。

  正如上述专业人士所讲,详细数据上看,本年以来,头部险资已对多只港股举牌,除上述农业银行H股外,另有赣锋锂业(行情002460,诊股)(1772.HK)、锦江本钱(2006.HK)和中广核电力(1816.HK)。

  就在一周前,泰康资产也在揭晓的最新市场概念中明白暗示:“虽然今朝市场洋溢惊愕氛围,但评价外洋股市下跌对曾经先行反响的港股打击能够无限,港股今朝处于磨底阶段,短时间受外洋市场影响颠簸不免,对中持久投资者而言,今朝为寻觅买进机会,而非惊愕卖出。”

  3月23日,安然资管相干卖力人对媒体暗示,近期疫情在外洋疾速分散,招致环球危险偏偏好疾速低落,港股遭到较大打击,但后期或有受感情和活动性影响招致的超卖状况,后续有超跌反弹能够。持久来看,港股估值处于汗青低位,行业龙头有根本面支持,且海内政策预期向好,保持看好。

  扫货银行H股面前逻辑

  作为港股投资风向标的南向资金,都在扎堆买入哪些标的,面前的选股归因是甚么?同样成为投资界存眷的焦点。

  Wind数据显现,近一个月来,被南向资金净买入的港股前十名顺次是,建立银行、腾讯控股、工商银行、汇丰控股(0005.HK)、美团点评-W(3690.HK)、融创中国(1918.HK)、小米团体(1810.HK)、农业银行(1288.HK)、中国飞鹤(6186.HK)和中国人寿(2628.HK)。

  此中,前三名建立银行、腾讯控股和工商银行的净买入金额均超百亿元,别离高达292.34亿港元、186.63亿港元和101.83亿港元。由此不好看出,南向资金十分热中买进银行股和科技股。

  另据记者统计,3月以来,停止3月20日,包罗沪港通、深港通在内的南向资金,净买入建行、工行、农行H股的金额别离高达237亿港元、81.94亿港元和10.04亿港元,也就是说,约有301亿元群众币抄底三大行H股。

  实践上,南向资金集合买入银行H股的同时,以国寿团体为代表的头部险资早已大手笔入场。港交所最新表露的信息显现,国寿团体3月12日以每股均匀价3.1123港元增持4000万股农业银行H股,持股比例由6.91%升至7.04%,耗资约1.24亿港元。

  此次增持也是自2月17日以来,包罗国寿团体以及中国人寿保险股分无限公司在内的国寿系第四次增持农业银行H股。

  “险资在内的南向资金大手笔买入银行H股的缘故原由是, H股中的银行股绝对A股来讲估值更低,股息更高,且持久破净。以后疫情在中国领先企稳,喷鼻港也将受害于该根本面的利好,因而在环球金融动乱的时辰,港股银行股不管从估值溢价仍是危险偏偏好角度,都存在类债券的优良属性,使恰当前时点港股银行资产成为攻守兼备的种类,婚配险资的低危险偏偏好。” 应颖在对记者阐发险资投资逻辑时暗示。

  记者也留意到,今朝,29只银行H股中,除招商银行(行情600036,诊股)和贵州银行外,其他27只市净率PB皆低于1倍。此中被南向资金集合买入的建行、工行、农行的PB值别离唯一0.65、0.6和0.47倍。

  陈雳也指出,现阶段环球市场颠簸较大,在港股市场易受西欧外盘影响的状况下,国有银行H股颠簸绝对较小。本月恒生港股通中海内地银行股均匀仅下跌6.4%,较着大大低于恒生指数本月的跌幅。

  值得留意的是,除了港股银行股存在较着的估值劣势外,加大对妥当权利资产的设置,也与即将接纳新管帐原则有关。

  据理解,2021年1月1日起,保险公司将接纳新的管帐原则,即IFRS9管帐原则,金融资产会分为公道代价计量的金融资产、以摊余本钱计量的金融资产和以公道代价计量且其变更计入当期损益的金融资产。比照旧版管帐原则,新原则将强化保险公司对不变的高股息权利资产的偏偏好。

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